华泰证券发布策略研报称，10月全行业景气指数继续回落、但斜率有所放缓，必选消费、中逛制制、大金融景气改善幅度居前，TMT景气延续分化。景气改善的线)AI链深化：存储、通信设备、软件等景气上行，元件、消费电子等景气或高位回落；2)跌价链：受益于全球财务+货泉宽松和国内反内卷政策的有色、煤炭、部门化工品、拆建筑材等景气爬坡或回升；3)本钱品取两头品：电池、光伏、工程机械等景气回升；4)公共消费品：乳成品、化妆品等景气底部回升；5)景气周期：医药、军工、安全等景气回升。设置装备摆设上，短期哑铃型设置装备摆设强化，正在成长、周期和盈利中平衡设置装备摆设，挖掘景气改善且有必然持续性、估值和筹码尚处于较低程度的品种，科技拥堵度压力逐步消化后或亦有修复机遇，关心有色、化工、电新、通用从动化、存储、军工、安全等，此外可左侧结构部门公共和办事消费，如乳成品等。